테이팩스 고평가? or 저평가?

안녕하세요. 오늘은 2차 전지 관련주 중 실적 대비 주가가 낮다고 생각되는 테이팩스에 대해 같이 알아보려고 합니다. 테이팩스는 한솔케미칼의 자회사로 2차 전자 테이프를 생산하는 기업입니다. 사업내용부터 알아보겠습니다.

테이팩스의 사업내용

테이팩스는 1994년 설립된 접착테이프 생산 전문기업으로 2003년 UNI LAB 인수를 통해 식품포장랩 시장에 진출하였으며, 2005년에는 디스플레이, 2차 전지, 반도체, 차량 등으로 사업을 확장하였습니다.

전자재료 사업부는 다양한 용도로 고부가가치 전자재료용 제품을 판매하고 있으며, 성장 가능성이 높은 소재사업 확대를 위해 2021년 이차전지용 라인을 신설하였습니다.

식품포장용 랩은 가정용과 영업용 랩 시장으로 나눌 수 있습니다. 농축수산물 가공업체, 식품포장업체, 자영업자에게 납품되는 상업용 랩의 경우 주력제품이 100% 생산가동률을 보이며 2021년 기준 국내 시장 M/S 1위를 차지하고 있습니다.

테이팩스의 주요 제품

테이팩스의 주요 제품으로는 "전자재료 사업부분에 2 차 전지용 테이프, OCA등에 사용되는 TAPEX"가 있으며, "유니랩 사업부분에 식품 포장용 랩에 사용되는 유니랩"이 있습니다. "소비재 등 상품으로 테이프류 등에 사용 되는 이지데이"가 있습니다.

 

테이팩스의 주요 고객처

테이팩스의 주요 고객처는 "삼성SDC", "삼성 SDI", "LG에너지솔루션", "무라타", "SK이노베이션", "이마트", "트레이더스", "농협", "스타벅스" 등이 있습니다. 삼성 SDC에는 OCA가 납품을 할 것 같고, 삼성 SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션에는 2 차 전지용 테이프를 납품할 것 같으며, 이마트와 트레이더스에서 가정용 유니랩을 판매와 OPP테이프를 납품 할 것이며, 농협에 OPP테이프를 납품할 것 같습니다. 그리고 스타벅스에는 친환경 리저블컵을 납품할 것 같습니다.

 

테이팩스의 21년 실적

테이팩스의 시가총액은 4,156억 원입니다. 매출액은 1,549억원으로 전년 대비 30.4% 상승하였습니다. 영업이익은 212억원으로 전년대비 53.5% 상승하였습니다. 당기순이익은 189억 원으로 전년 대비 36.7% 상승하였습니다.

 

테이팩스의 PER은 20.31배, PBR은 2.92배, ROE는 15.39%, 부채비율은 37.70%, 유동비율은 288.55%입니다.

가치분석의 관점으로 보면 PER, PBR로 보면 고평가이지 않을까 생각이 들지만 대비 아직은 실적 대비 저평가되어 있는 것 같으며, 부채비율과 유동비율은 굉장히 좋습니다. 테이팩스의 21년 배당금은 1주당 700원입니다. 생산 라인 증설로 인해 생산능력이 늘어났고 또다시 생산라인 투자를 했는 것과 카페 일회용품 규제로 인해 실적은 점점 좋아질 것이라 생각할 수 있습니다.

테이팩스의 사업 투자

20년 10월에 82억 원 규모의 2 차 전지용 판매 증가에 따른 2차전지용 테이프 신규라인 증설 투자를 하였고 올해 22년부터 가동을 합니다. 올해 4월에 70억원 규모의 2차전지용 테이프 신규라인 증설 투자를 하였습니다. 

 

테이팩스의 주가 차트

테이팩스 고평가? or 저평가?

테이팩스의 차트를 보시면 동그라미 부분이 박스권의 바닥입니다. 현재 천장 부분으로 상승 중이며 천자를 뚫고 더 올라갈 수도 있으나 천장 부분을 맞고 내려올 수도 있기에 보유 중이신 분이면 대응을 잘하시고 신규 진입을 하실 분이면 바닥 부분으로 내려왔을 때 매수를 하시는 것을 권장드립니다.

 

테이팩스의 모회사인 한솔케미칼에 대해 정리한 블로그 입니다. 한솔케미칼에 대해서도 알아보시면 좋을 것 같습니다.

출처: https://kairos100.com/entry/한솔케미칼의-사업과-실적에-대하여 [메피스토의 알쓸정잡]